El banco español BBVA ha anunciado que su Oferta Pública de Adquisición (OPA) por las acciones del Sabadell, valorada en 14,900 millones de euros, comenzará este lunes. La oferta, que ya recibió el visto bueno del regulador del mercado, es de naturaleza hostil y tiene como objetivo crear el segundo banco más grande de España, con más de un billón de euros en activos, solo por detrás de Caixabank.
BBVA estima que la fusión generará un ahorro de 900 millones de euros, superando su proyección inicial. Sin embargo, este beneficio se retrasará hasta 2029, ya que el gobierno español ha bloqueado una fusión completa por al menos tres años.
Los accionistas de Sabadell tendrán 30 días, hasta el 7 de octubre, para aceptar la oferta. El presidente de BBVA, Carlos Torres Vila, ha instado a los accionistas a unirse a su “proyecto de unión”. Para que la OPA sea exitosa, BBVA necesita adquirir la mayoría de los derechos de voto, que equivalen al 49.3% de las acciones de Sabadell. Sin embargo, una autorización de la Securities and Exchange Commission de Estados Unidos le permite rebajar el umbral de aceptación al 30%, aunque esto implicaría una segunda OPA en efectivo.
Los accionistas minoritarios del Sabadell, que representan cerca de la mitad del capital, son clave para el éxito de la operación. A pesar de que BBVA ha descartado mejorar su oferta, la cotización de las acciones de Sabadell sugiere que los inversores esperan una propuesta más atractiva. La oferta actual de BBVA es de una nueva acción ordinaria y 0.70 euros en efectivo por cada 5.5483 acciones de Sabadell. El consejo de administración de Sabadell tiene diez días hábiles, a partir del 8 de septiembre, para emitir su opinión sobre la oferta.